Hay una creencia muy extendida en el sector del trading y las criptomonedas que habla sobre la aleatoriedad del movimiento de los mercados, argumentando que ‘nadie sabe realmente hacia dónde va a ir el precio’.

Los mercados no se mueven cual pollo sin cabeza al ritmo de cualquier noticia que vaya saliendo.

Es bueno preguntarse si esto es realmente cierto. Y algo aún más importante:

¿Cómo operan los grandes capitales y cómo saben cuándo hacer compras o tomas de beneficios con mucho tiempo de antelación?

Hay diversas metodologías en el mundo del trading que tratan de seguir, o más bien perseguir, los movimientos de los grandes capitales (ballenas), buscando esas huellas que dejan al hacer sus operaciones.

No tengo nada en contra de estas metodologías; algunas tienen conceptos interesantes, pero tienen el problema común de que siempre van un paso (o diez) por detrás del gran capital.

La teoría es bastante sencilla: identifica la dirección de la tendencia en la que operan y únete a ella. Normalmente lo vas a hacer tarde y, si tienes suerte, puedes llevarte algunas de las migajas que van dejando por el camino, con el riesgo añadido de no saber a ciencia cierta cuándo ha acabado la tendencia.

Entonces, ¿hay alguna manera de entender el mercado sin perseguir a las ballenas y anticiparse a las reversiones de precios mucho antes de que ocurran?

Si has llegado hasta aquí, habrás podido intuir que la respuesta corta es sí.

En mi caso llevo bastante tiempo estudiando, analizando y operando en los mercados con una metodología que permite hacer esto: la teoría de las ondas de Elliott.

La mala noticia es que es una metodología que requiere mucho trabajo y estudio, sobre todo mucha práctica de análisis.

La buena noticia es que aprender a conducir a todos nos parecía difícil al principio.

Quizá, que sea difícil sea la causa por la que es una metodología poco popular. Dado su cierto grado de complejidad, es muy común que analistas noveles (y no tan noveles) cometan errores de análisis y acaben descartando e incluso criticando el análisis con Ondas de Elliott.

La teoría de las Ondas de Elliott no es ninguna certeza mágica ni orden natural del universo ni demás misticismos asociados a ella. En realidad, la teoría de Ondas de Elliott tiene un fuerte enfoque matemático.

Al ser una metodología con base matemática que estudia patrones que se repiten en el tiempo, se puede medir, se puede estudiar y nos permite anticiparnos a las tendencias. Al igual que sabemos con certeza que 2+2=4, podemos estudiar los mercados desde un enfoque matemático gracias a esta metodología, aunque, por contraparte, aunque no lleguemos a conocer con certeza el movimiento del precio, podemos hacer estimaciones muy precisas en cuanto a las probabilidades de que el precio se mueva en una dirección concreta.

El precio no se mueve al azar. Tampoco se mueve de forma perfectamente ordenada. Se mueve por impulsos y correcciones dentro de ciclos que se repiten en el tiempo.

La Teoría de Elliott no es un sistema mágico ni un indicador milagro. Es algo más incómodo y, precisamente por eso, más útil: un marco mental para entender cómo se organiza el movimiento del precio.

En este primer artículo estamos sentando las bases. Una aproximación simplificada para comprender los ciclos de mercado.

Nada de tecnicismos innecesarios. Nada de fórmulas raras. Solo la estructura esencial que aparece una y otra vez en cualquier mercado y en cualquier temporalidad.

Un ciclo de mercado completo se compone de 8 ondas (5 impulsivas y 3 correctivas).

Para simplificar la comprensión usaremos como ejemplo una estructura alcista, aunque como veremos más adelante, estas estructuras se pueden dar en ambos sentidos: tanto al alza como a la baja.

Las ondas impulsivas (1–5)

• Las ondas 1, 3 y 5 son ondas alcistas
• La onda 2 es una onda bajista que corrige el avance de onda 1
• La onda 4, es una onda bajista que corrige el avance de onda 3

Normalmente esta estructura se conoce en su conjunto como impulso.

Las ondas correctivas (A–B-C)

• A: Primer movimiento bajista de corrección de la tendencia principal.
• B: Movimiento en dirección opuesta de A. En este caso alcista.
• C: Tramo bajista y final de la corrección.

Esta secuencia A‑B‑C es tan importante como el impulso previo y no se puede ignorar.

Estas son las reglas inquebrantables a la hora de analizar una estructura. Si una de estas reglas se rompe, ese conteo no es válido.

• La onda 2 no puede caer por debajo del inicio de la onda 1.
  • Si el precio vuelve al punto de partida, no hay impulso.

• La onda 3 nunca es la onda más pequeña.
  • La onda 3 suele ser la más fuerte, la más limpia y la más evidente.
  • Cuando un movimiento parece ‘demasiado obvio’, muchas veces estás viendo una onda 3.
    

• La onda 4 no puede acabar por debajo del final de onda 1.
  • Durante su recorrido pueden llegar a solaparse pero nunca acabar por debajo.

• La estructura correctiva A-B-C nunca puede caer por debajo del inicio de 1.
  • Esto sería una invalidación estructural completa de toda las estructura de 8 ondas (1-5) + (A-B-C)

Aquí entramos en patrones comunes, no son reglas absolutas pero sí suelen ser lo más habitual.

• La onda 5 suele ser similar a la onda 1
  • No siempre, pero es frecuente.

• Alternancia entre onda 2 y onda 4
  • Si la onda 2 fue una corrección rápida y profunda, la 4 suele ser lateral y pesada.
  • Si la 2 fue una corrección simple, la 4 suele ser compleja.
  • El mercado no suele repetir la misma corrección dos veces seguidas. Cambia el ritmo, no el patrón. (Esto es algo que veremos con detañlle más adelante).

• La onda B no debe superar el origen A (o final de 5)

• La onda C suele ser más grande que la onda A

Gracias a la teoría de ondas de Elliott podremos.

• Conocer los ciclos de mercado.
• Conocer las tendencias.
• Conocer las tendencias.
• Saber en qué fase del ciclo se encuentra el movimiento.
• Entender si el mercado está en un impulso o en una corrección.
• Evitar operar contra estructuras claras.

Es importante no forzar los conteos y tomar las estructuras de mercado como un mapa, sobre todo en el caso de los principiantes.

De esta manera podremos tomar las mejores decisiones a la hora de operar cualquier activo y dejar de ver el precio como ruido y empezar a verlo como estructuras y ciclos.

Un detalle clave que veremos más adelante es que esta estructura no se da una sola vez: cada onda contiene, a su vez, su propia estructura interna, repitiendo el mismo patrón a distintas escalas del mercado.

En el siguiente artículo veremos cómo funciona este principio de fractalidad y por qué es clave para empezar a entender Elliott de verdad.